http://www.jrj.com    2008年11月05日 06:44     证券时报

      


　　恒瑞医药（600276行情,爱股,主力动向）(600276)

　　评级：买入

　　评级机构：国金证券（600109行情,爱股,主力动向）

　　国金证券李敬雷指出，公司一直以抗肿瘤药为核心业务，预计今年抗肿瘤药规模有望突破14亿元。公司已经确立了“以抗肿瘤药为核心，多品类齐发展”的战略，未来三年预计收入增速能保持在20％到30％之间。

　　李敬雷预计今年伊立替康销售收入有望达到1.3亿元，抗肿瘤药销售额超过亿元的品种将达到4个。明年的来曲唑、新上市的培门冬酰胺酶、S1替加氟复方制剂都有望成为新的过亿品种。同时，手术用药将成为新的增长点，传统抗感染药业务保持平稳发展，心血管药则可能是下一个进军的方向。预测公司2008-2010年每股收益为1.034、1.294、1.683元，长期增长明确，维持买入评级。

　　华胜天成（600410行情,爱股,主力动向）(600410)

　　评级：增持

　　评级机构：联合证券

　　公司前三季度营业收入、净利润分别同比增39.2％、2.4％。每股收益0.35元。联合证券龚浩指出，第三季度收入同比增长7.7％，为近三年来最慢；第三季度签单额为5.74亿元，同比下降38％。上半年电信行业重组以及奥运会期间封网使运营商的采购不正常是主要原因。不过，四季度已开始正常。

　　龚浩预计今年订单与2007年基本持平，明年仍将有增长。下调2008-2010年收入预测至29.8、34.3 和43.7 亿元，对应的每股收益分别为0.45、0.57 和0.74元。维持增持的投资评级。

　　峨眉山A(000888)

　　评级：中性

　　评级机构：国泰君安

　　1-9月公司实现营业收入、净利润分别同比下降18.3％、87％。前三季度每股收益0.02元。国泰君安陈锡伟指出，业绩下降主要源于：1）前三季度游客数同比下降39％，主要是受到汶川地震影响。2）索道等成本相对固定，前三季度毛利率同比下滑10.2个百分点。第三季度期间费用大幅降低，成为第三季度净利润的主要推动力。从四川旅游数据来看，入境游客恢复较为缓慢；国内游客恢复情况要好一些。

　　陈锡伟认为公司着手业绩释放还为时尚早，预计2008-2009年每股收益分别为0.05元、0.17元，估值合理，维持中性评级。

　　（罗 力 整理）

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